关于投资组合的风险，下列说法中正确的有 关于投资组合的风险，下列说法中正确的有（ ）。 A、组合标准差不会大于组合中各资产标准差的加权平均数 B、充分投资组合的风险，不仅受证券之间协方差的影响，还与各证券本身的方差有关 C、组合中证券报酬率的相关系数越大，组合分散风险的作用越大 D、如果能以无风险利率自由借贷，则投资人都会选择资本市场线上的组合进行投资 【答案】AD 【解析】充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，而与各证券本身的方差无关，选项B不正确；组合中证券报酬率的相关系数越大，组合分散风险的作用越小，选项C不正确。 提出“利率的期限结构完全取决于市场对未来利率的预期”命题的利率期限结构理论是（ ）。 A、无偏预期理论 B、流动性溢价理论 C、分割市场理论 D、期限优先理论 【答案】A 【解析】无偏预期理论认为：利率的期限结构完全取决于市场对未来利率的预期，即长期债券即期利率是短期债券预期利率的函数。 下列关于投资组合的说法中，正确的有（ ）。 A、投资组合的标准差等于被组合各证券标准差的加权平均值 B、投资组合的报酬率等于被组合各证券报酬率的加权平均值 C、相关系数与协方差正负符号相同 D、相关系数等于1，表明投资组合不能分散风险 【答案】BCD 【解析】当相关系数等于1时，两种证券组合的机会集是一条直线，此时不具有风险分散化效应；只有相关系数小于1，投资组合的报酬率的标准差就小于各证券报酬率的标准差的加权平均数，表明投资组合可以分散风险，因此，选项A的说法不正确。 |