布莱克—斯科尔斯期权定价模型参数包括 布莱克—斯科尔斯期权定价模型参数包括（ ）。 A、无风险报酬率 B、现行股票价格 C、执行价格 D、预期红利 【答案】ABC 【解析】布莱克—斯科尔斯期权定价模型有5个参数，即：现行股票价格、执行价格、至到期日的剩余年限、无风险报酬率和股票报酬率的标准差。布莱克—斯科尔斯期权定价模型假设在期权寿命期内，买方期权标的股票不发放股利，因此，预期红利不是该模型的参数。 下列有关风险中性原理的说法中，不正确的有（ ）。 A、风险中性的投资者不需要额外的收益补偿其承担的风险 B、股票价格的上升百分比就是股票投资的收益率 C、风险中性原理下，所有证券的期望报酬率都是无风险利率 D、根据风险中性原理，期权价值等于期权执行日的净损益使用无风险利率折现 【答案】BD 【解析】在不派发红利的情况下，股票价格的上升百分比就是股票投资的收益率，所以选项B不正确；根据风险中性原理，期权的现值是期权执行日的期望值使用无风险利率折现，所以选项D不正确。 |